Väl genomtänkta investeringar är grunden för att uppfylla våra åtaganden mot försäkringstagarna. De skapar också överskott som ägare och kunder får ta del av, bland annat genom vår unika återbäring. Återbäringen stärker konkurrenskraften och gör oss attraktiva för nya försäkringskunder.
Under 2024 uppgick totalavkastningen till 11,4 (8,7) procent. Den främsta anledningen är den positiva utvecklingen på de globala aktiemarknaderna, vilket gynnade våra utländska aktieplaceringar. Samtidigt hade alternativa placeringar en svagare utveckling. Fastighetsmarknaden fortsatte att vara utmanande, men värdet på vår fastighet i Gamla stan i Stockholm ökade under 2024. Fastigheten är en viktig del av Änke- och Pupillkassans tillgångar.
Vår kapitalförvaltning styrs av en långsiktig placeringsstrategi. Målet är att säkerställa en hållbar och säker kapitalförvaltning där en bred diversifiering skapar stabilitet och långsiktig avkastning.
Kapitalförvaltningen är nära knuten till vår hållbarhetspolicy, särskilt riktlinjerna för ekonomiskt ansvar och samhällsansvar. Ekonomiskt ansvar innebär att tillgångarna ska förvaltas med omsorg och hänsyn till kundernas intressen. Samhällsansvaret säkerställer att vi beaktar miljöhänsyn, etik och socialt ansvarstagande i våra investeringar. Dessutom ska portföljen bidra till en hållbar omställning i samhället.
Utöver vår placeringsstrategi och hållbarhetspolicy följer vi internationella konventioner som Sverige har undertecknat, exempelvis inom mänskliga rättigheter, miljö och arbetsrätt. FN:s initiativ Global Compact och OECD:s riktlinjer för multinationella företag är också vägledande. Alla kapitalförvaltare vi anlitar följer FN:s Principles for Responsible Investment (PRI), ett nätverk som arbetar för att stärka ansvarsfulla investeringar inom miljö, socialt ansvar och bolagsstyrning (ESG).
Styrelsen ansvarar för kapitalförvaltningen och genomför årliga portföljoptimeringar. Syftet är att säkerställa att placeringarna är strategiskt anpassade, uppfyller avkastningsmålen och möter uppställda krav. Vi följer investeringarnas utveckling månadsvis.
SEB är vår administratör och rådgivare. De hanterar praktiska frågor kring fondinvesteringar och bidrar med analyser, juridiskt stöd och annan expertis. Vi investerar främst i fonder som har genomgått SEB:s hållbarhetsgranskning. Det innebär att de exkluderar vissa bolag eller sektorer utifrån specifika hållbarhetskriterier.
Utöver screeningen erbjuder SEB ett analysverktyg som ger en djupare insikt i investeringsportföljen utifrån olika ESG-parametrar. Verktyget kan till exempel analysera koldioxidavtryck, vattenförbrukning och mångfald. På så sätt kan vi identifiera både risker och möjligheter i portföljen.
Hållbarhetsgranskningen gör att alla våra investeringsfonder har ett tydligt hållbarhetsfokus. Vi arbetar också aktivt med att förstå hur klimatförändringar påverkar våra investeringar och vilka möjligheter som uppstår. Dessa insikter är viktiga för vår placeringsstrategi och hjälper oss att fatta beslut som ger både finansiell och hållbar nytta.
Att stödja verksamheter som driver social utveckling och grön omställning är en del av vårt ansvar. Ett exempel är våra investeringar i fonder som erbjuder mikrofinansiering. Dessa fonder skapar jobb och tillväxt i utvecklingsländer genom att ge småföretagare tillgång till kapital. Sedan 2013 har SEB lanserat elva mikrofinansieringsfonder, och Änke- och Pupillkassan har investerat i samtliga.
Änke- och Pupillkassan är fortsatt en stabil och välkonsoliderad verksamhet. Vid årets slut uppgick värdet på placeringstillgångarna till 573,4 (534,2) miljoner kronor. Totalavkastningen blev 11,4 (8,7) procent. De senaste fem åren har den genomsnittliga totalavkastningen varit 10 procent.